在福瑞斯,客戶有機會交易CFD期貨差價合約,而不是期貨合約本身(它通常在期貨交易所進行交易)。

福瑞斯針對以上交易工具的工作模式叫做「粘合過渡」:當合約在期貨交易所停止交易後,我們並不會關閉客戶的未平倉交易,而是給予客戶持續持倉的機會。


交易所同時會給出幾個合約的報價,但客戶只能選擇其中的一個進行交易。當某一合約的流動性開始下降時,我們會將其更換到另一個合約,而這一更換合約的過程,我們稱之為「合約換期」。


等到交易所停止交易某合約的當天將該合約換期是不可能的,因為屆時其流動性將變得非常低,因此我們將通過流動性來判斷何時換期,即當期合約的交易量和下一期合約的交易量大致相當時,將進行合約換期。這一情況取決於該工具的流動性供應商,雖然交易所為我們提供報價,但我們仍無法完全阻斷風險的存在。


合約到期時會發生什麼?


例如,多頭頭寸,9月的合約換期至10月,交易者額外獲得了0.37美元/桶的盈利(75.86 - 75.49 = 0.37)。為了消除這一影響,交易結果將減去該值,同時到期日的點差也將考慮在內。即從交易者的賬戶扣除兩份合約的差價(0.37美元/桶)及點差。


對於空頭頭寸,合約換期時將發生0.37美元/桶的虧損。我們將為該賬戶額外算入0.37美元/桶的金額來彌補這一虧損,同時點差也將考慮在內。

因此,從當期合約換期到下一期合約的CFD報價流最終將反映在您的財務結果上。


此外,請注意,跳空缺口並不一定總能顯示在價格圖表上。比方說,如果在某根一分鐘蠟燭上,價格從59跳升到89,或從1到99(這也是可能的,如果某一指定報價在第05秒出現,另一個報價在第06秒出現),那麼跳空缺口將不會顯示在圖表上(一根蠟燭在一些時間區間內是無法由於跳空缺口而分成兩個部分的),只會看到一根長蠟燭。