对冲(封锁、锁定),即针对同一个交易工具,同时建立两个相反方向的仓位。


对冲交易能帮助交易员降低潜在风险。通常来说,当交易者对于价格走势并不完全确信的时候会使用对冲交易。


此类交易的一个特点就是保证金的计算。为锁定头寸收取的保证金总额是两笔对冲交易保证金的加权平均数。


下面是杠杆为1:500的对冲交易保证金计算示例:


这里有一个欧元/美元的空头头寸,交易量为1手(或10万个基本单位),报价为1.04082。

接下来,我们需要建立同一品种的多头头寸,交易量为4手(40万个基本单位),价格为1.04314。

首先,需要计算以上交易的价格的加权平均数。

(100000 × 1.04082)+(400000 × 1.04314)/(100000 + 400000)= 1.04267

现在,我们可以计算出两笔锁定仓位的总保证金为:

400000 × 1.04267 / 500 = 834.14 美元


我们再来看下面这个更为典型的情况,两笔对冲交易的交易量相等:


这里有一个欧元/美元的空头头寸,交易量为1手(或10万个基本单位),报价为1.04082(此时保证金应为241.33美元)。

接下来,我们需要建立同一品种的多头头寸,交易量同样为1手,价格为1.04284。

加权平均价格:

(100000 × 1.04082)+(100000 × 1.04284)/(100000 + 100000)= 104082 + 104284 = 1.04183

保证金为:

100 000 × 1.04183 / 500 = 208.37 美元

正如您看到的,尽管交易量相同,但保证金仍发生了变化。