Может ли ордер исполниться по другой котировке?
В первую очередь необходимо понимать, что на выполнение любой операции затрачивается время. Когда клиент отдает приказ на открытие сделки (нажимает кнопку в терминале), то в зависимости от его местоположения и ближайшего сервера затрачивается какое-то время на достижения данного запроса сервером (например, 50-100 мс), далее ордер становится в очередь на исполнение, что также занимает определенное время. Несмотря на то, что мы постоянно работаем над оптимизацией и сокращением времени между временем запроса и временем исполнения, тем не менее до нуля сократить его невозможно.
Во-вторых, цену, которую видит клиент в терминале, также необходимо доставить от сервера в терминал. Таким образом, к моменту доставки в терминал цена уже устарела, как минимум на время ее доставки до терминала. Поэтому абсолютно нормальным с технической и физической стороны является то, что цена запроса может отличаться от актуальной цены на сервере и цены исполнения.
Помимо этого, необходимо учитывать, что проскальзывания могут быть как положительные, так и отрицательные, распределение составляет примерно 50% на 50%.
Кроме того, необходимо понимать что, чем ниже волатильность, тем реже обновляются котировки, тем меньше скачков, тем меньше проскальзываний. Однако когда волатильность максимально повышается, то проскальзываний не миновать.
“Проскальзывание” (в переводе с английского «slippage») – исполнение ордера клиента по цене, отличной от уровня, указанного клиентом.
“Проскальзывание” неразрывно связано с термином гэп - изменение цены, при котором последующая котировка отличается от предыдущей на несколько пунктов. Кроме того проскальзывание зачастую происходит в следующие моменты:
- При окончании торгового дня, т.к. ликвидность в такие моменты крайне низка из-за того, что большое количество маркетмейкеров просто прекращают совершать сделки в эти минуты;
- Во время праздников в какой-либо стране, т.к. снижается ликвидность из-за уменьшения количества участников рынка;
- Во время выхода важных новостей. При том, чем большее влияние новость оказывает на какой-либо инструмент, тем сильнее будет расширен спред по соответствующим инструментам.
Поэтому очень важно учитывать рыночные события, которые можно найти в Календаре рынка. Какие-либо новости или события могут сильно расширить спред, что и может привести к тому, что Ваша сделка откроется или закроется по цене, которая будет сильно отличаться от цены на графике.
Другими словами, в моменты повышенной волатильности или пониженной ликвидности может возникнуть такая ситуация, когда в терминал поступают котировки с большой разницей между друг другом. Это и приводит к тому, что сделки могут исполняться по ценам, отличным от установленных в ордере.
Когда цена достигла установленного уровня, ордер помечается как подлежащий исполнению и исполняется уже по первой доступной цене после активации ордера.
Рассмотрим ситуацию на примере выставления Stop Loss.
Предположим, вы открыли сделку в покупку по цене 1.04000 по паре EUR/USD и установили Stop Loss по котировке 1.03900. Каждую первую пятницу месяца публикуются данные по Non farm payrolls (NFP), или «нонфармы» (как их часто называют трейдеры), которые относятся к ряду макроэкономических показателей США. Этот показатель информирует о том, сколько новых рабочих мест появилось во всех отраслях экономики, за исключением сельского хозяйства. Допустим, при выходе новости произошло резкое изменение цены с 1.0399 до уровня 1.03800. Так как произошел гэп, то есть в потоке котировок следующей за ценой 1.0399 была котировка 1.03800, то Ваша сделка закрылась бы по достижению уровня Stop Loss по первой доступной цене после гэпа, которой и стала котировка 1.03800.
Исключить возможность проскальзывания при гэпе невозможно, так как подобные «проскальзывания» не являются каким-либо техническим сбоем, а полностью соответствуют реалиям рынка.
Кроме того необходимо обратить внимание, что рыночные ордера исполняются с использованием технологии Market Execution. Это система покупки или продажи, в зависимости от объема ордера, она автоматически добавляет объем, полученный от поставщиков ликвидности, и рассчитывает цену исполнения этого объема, которая возвращается в торговый терминал клиента. Поскольку объем, доступный на момент исполнения ордера, ограничен, эта цена может отличаться от той, которую вы видели в момент открытия позиции из терминала. Таким образом, существует прямая зависимость между объемом сделки и ценой и скоростью исполнения.
Уменьшение объема сделки может увеличить вероятность, но не может гарантировать точное исполнение, особенно в периоды высокой волатильности и низкой ликвидности, характерные для времени выхода новостей. Обратите внимание, что запросы от других трейдеров обрабатываются параллельно с вашими запросами, что напрямую влияет на цену исполнения каждой отдельной сделки.
В первую очередь необходимо понимать, что на выполнение любой операции затрачивается время. Когда клиент отдает приказ на открытие сделки (нажимает кнопку в терминале), то в зависимости от его местоположения и ближайшего сервера затрачивается какое-то время на достижения данного запроса сервером (например, 50-100 мс), далее ордер становится в очередь на исполнение, что также занимает определенное время. Несмотря на то, что мы постоянно работаем над оптимизацией и сокращением времени между временем запроса и временем исполнения, тем не менее до нуля сократить его невозможно.
Во-вторых, цену, которую видит клиент в терминале, также необходимо доставить от сервера в терминал. Таким образом, к моменту доставки в терминал цена уже устарела, как минимум на время ее доставки до терминала. Поэтому абсолютно нормальным с технической и физической стороны является то, что цена запроса может отличаться от актуальной цены на сервере и цены исполнения.
Помимо этого, необходимо учитывать, что проскальзывания могут быть как положительные, так и отрицательные, распределение составляет примерно 50% на 50%.
Кроме того, необходимо понимать что, чем ниже волатильность, тем реже обновляются котировки, тем меньше скачков, тем меньше проскальзываний. Однако когда волатильность максимально повышается, то проскальзываний не миновать.
“Проскальзывание” (в переводе с английского «slippage») – исполнение ордера клиента по цене, отличной от уровня, указанного клиентом.
“Проскальзывание” неразрывно связано с термином гэп - изменение цены, при котором последующая котировка отличается от предыдущей на несколько пунктов. Кроме того проскальзывание зачастую происходит в следующие моменты:
- При окончании торгового дня, т.к. ликвидность в такие моменты крайне низка из-за того, что большое количество маркетмейкеров просто прекращают совершать сделки в эти минуты;
- Во время праздников в какой-либо стране, т.к. снижается ликвидность из-за уменьшения количества участников рынка;
- Во время выхода важных новостей. При том, чем большее влияние новость оказывает на какой-либо инструмент, тем сильнее будет расширен спред по соответствующим инструментам.
Поэтому очень важно учитывать рыночные события, которые можно найти в Календаре рынка. Какие-либо новости или события могут сильно расширить спред, что и может привести к тому, что Ваша сделка откроется или закроется по цене, которая будет сильно отличаться от цены на графике.
Другими словами, в моменты повышенной волатильности или пониженной ликвидности может возникнуть такая ситуация, когда в терминал поступают котировки с большой разницей между друг другом. Это и приводит к тому, что сделки могут исполняться по ценам, отличным от установленных в ордере.
Когда цена достигла установленного уровня, ордер помечается как подлежащий исполнению и исполняется уже по первой доступной цене после активации ордера.
Рассмотрим ситуацию на примере выставления Stop Loss.
Предположим, вы открыли сделку в покупку по цене 1.04000 по паре EUR/USD и установили Stop Loss по котировке 1.03900. Каждую первую пятницу месяца публикуются данные по Non farm payrolls (NFP), или «нонфармы» (как их часто называют трейдеры), которые относятся к ряду макроэкономических показателей США. Этот показатель информирует о том, сколько новых рабочих мест появилось во всех отраслях экономики, за исключением сельского хозяйства. Допустим, при выходе новости произошло резкое изменение цены с 1.0399 до уровня 1.03800. Так как произошел гэп, то есть в потоке котировок следующей за ценой 1.0399 была котировка 1.03800, то Ваша сделка закрылась бы по достижению уровня Stop Loss по первой доступной цене после гэпа, которой и стала котировка 1.03800.
Исключить возможность проскальзывания при гэпе невозможно, так как подобные «проскальзывания» не являются каким-либо техническим сбоем, а полностью соответствуют реалиям рынка.
Кроме того необходимо обратить внимание, что рыночные ордера исполняются с использованием технологии Market Execution. Это система покупки или продажи, в зависимости от объема ордера, она автоматически добавляет объем, полученный от поставщиков ликвидности, и рассчитывает цену исполнения этого объема, которая возвращается в торговый терминал клиента. Поскольку объем, доступный на момент исполнения ордера, ограничен, эта цена может отличаться от той, которую вы видели в момент открытия позиции из терминала. Таким образом, существует прямая зависимость между объемом сделки и ценой и скоростью исполнения.
Уменьшение объема сделки может увеличить вероятность, но не может гарантировать точное исполнение, особенно в периоды высокой волатильности и низкой ликвидности, характерные для времени выхода новостей. Обратите внимание, что запросы от других трейдеров обрабатываются параллельно с вашими запросами, что напрямую влияет на цену исполнения каждой отдельной сделки.